国泰海通发布研报称云开体育，守护中国国航(00753)“增抓”评级。2025Q2公司在大航领先扭亏，若公商需求复原可抓续，将来两年盈利核心上行可期。有计划短期需求波动影响，下调2025-26年归母净利展望至10/60亿元，新增2027年展望151亿元东谈主民币，对应2025-27年EPS0.06/0.35/0.86元东谈主民币。给以2027年10倍PE，对应不绝价9.45港元。